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【风投是什么意思】了解什么是风险投资 为快速进入风投界奠定基础

2017年11月30日12:35|收藏 |

风投是什么意思?风投顾名思义就是风险投资,在商业圈常常会听到这个词,对于投资者来说风投是获得利益的投资行为,对于创业者来说一种非常重要的融资渠道,无论你将投身风投界还是要寻找风投项目为公司融资了解风投的定义是基础。下面就让小编围绕风险是什么意思这个话题带大家一探究竟。

风投是什么意思

风投是什么意思?首先我们来了解一下到底什么是风投?所谓风投是指“由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本”。或者说,“凡是以高科技与知识为基础,生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资”。后者比前者定义更为宽泛,而且突出了创新。

根据创业者引入风投的不同时期,可以将风投分为四种类型,分别是种子资本、导入资本、发展资本和风险并购资本,进行前期种子资本投资的又称天使投资,对前期创业者有很大的帮助。创业者若能成功,风投人将获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报;若投资失败,风投者的钱就算打水漂,但创业者不会背上沉重的债务。由于风投具有这样的优势,吸引无数创业者趋之若鹜,极大的鼓舞了创业者的激情和勇气。

从投资行为的角度来看,风投是指把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品研究开发领域,旨在促使高新技术成果商品化、产业化,最终取得高资本收益的投资行为;从运作方式的角度来看,风投是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,协调风投家、技术专家、投资者的关系,是利益共享、风险共担的一种投资方式。

总的来说,风投公司每次筹集资金都会获得两种报酬:首先,从投资最终获得的利润中抽取部分,抽取比例通常是百分之二十,这部分利润被称为“附带收益”;然后是一系列手续费,这些费用用来维持公司正常运行,因为在投资效果还没有显示出来时,风投公司需要一定资金支持,手续费通常为每年收取管理资金总额的2%~2.5%。

许多人(包括许多投资人)不知道的是,实际上,风投开始运作后,这些资金被转移到许多法人实体、即资金管理公司的账户上,由它们来管理资金运作以及决定许多方面的工作——员工工资设定和支付,房租费用、旅游报销、法律顾问等费用,雇佣和解雇员工的过程,并拥有特许经营权,这些资金管理公司才是资金的实际操纵者。

风投公司将特许经营权交给少数几个资金管理公司,这类公司通常由少数几个人组成,财务状况保密,但他们的决策影响力非常大,被称为“首席合伙人”。

其他资金管理公司的存在对于首席合伙人有着巨大意义,不经过他们允许,风投公司无法解雇首席合伙人,所以风投公司通常选择自己的员工作为首席合伙人,方便控制全局。

从本质上来讲, 风投是高新技术产业在投入资本并进行有效使用过程中的一个支持系统,它加速了高新技术成果的转化,壮大了高新技术产业, 催化了知识经济的蓬勃发展,这是它最主要的作用。当然,对于整个国家经济而言, 风投在推动企业技术创新,促进产业机构的调整、改变社会就业结构、 扩大个人投资的选择渠道、加强资本市场的深度等方面都有重要的意义。

所以,风投所指的风险不是一般的风险(risk),而是冒险创新之间(venture)。从另一方面看,同是融资行为,与银行贷款相比,风投家投资的是未来,试图驾驭风险,即不是单纯给钱,还有创新的战略制定,技术评估,市场分析,风险及收益回收和评估,以及培养先进的管理人才等。银行贷款考虑的则是一般的回避风险以及财产抵押的现在行为。当然,趋之若鹜的真实动机,还是风投的高额回报。

风投具有与一般投资不同的特点,表现在:

1)高风险性。 风投的对象主要是刚刚起步或还没有起步的中小型高新技术企业,企业规模小,没有固定资产或资金作为抵押或担保。由于投资目标常常是“ 种子”技术或是一种构想创意,而它们处于起步设计阶段,尚未经过市场检验, 能否转化为现实生产力,有许多不确定因素。因此,高风险性是风投的本质特征。

2)高收益性。风投是一种前瞻性投资战略,预期企业的高成长、高增值是其投资的内在动因。一旦投资成功,将会带来十倍甚至百倍的投资回报。 高风险、高收益在风投过程中充分体现出来。

3)低流动性。风险资本在高新技术企业创立初期就投入 ,当企业发展成熟后, 才可以通过资本市场将股权变现,获取回报,继而进行新一轮的投资运作。因此投资期较长,通常为4~8年。另外,在风险资本最后退出时,若出口不畅,撤资将十分困难, 导致风投流动性降低。

风投公司如何运作?好的运作模式是决定一家风投公司能否稳健发展的关键,同时也是创业投资者选择合作伙伴的重要参考依据。那么风投公司如何运作呢?尽管每家风投公司的运作程序各不相同,但是总体来说,风头公司的基本运作程序还是大致相同的。为了便于投资者更好的了解,下文将对此进行详细介绍。

一、初审

拿到经营计划摘要后,用很短的时间走马观花地看一遍,以决定在这件事上花时间是否值得。

二、风投家之间的交流

相关的风投商定期在一起,对通过初审的项目建议书进行研究,决定是否需要进行面谈,或回绝。

三、面谈

如果风投家对创业者的项目感兴趣,会邀请创业者面谈,这是整个过程最重要的一次会面。

四、责任审查

如果初次面谈成功,风投家将通过严格的审查程序对意向中企业技术、市场潜力和规模以及管理部门进行仔细的评估,这一程序包括与潜在的客户接触,进行技术咨询并与管理部门举行几轮会谈。

五、条款清单

如果风投家认为所申请的项目前景看好,那么便可以开始进行投资形式和估计的谈判。通常创业者会得到一个条款清单,概括出涉及的内容,这个过程要持续几个月。

六、签订合同

总的来说,早期投资风险大,潜在利润高,晚期投资风险小,获利少。风险家力图使他们的投资回报与所承担的风险相适应,根据具体情况,风投家对未来3-5年的投资价值分析,首先计算其现金流入或收入预测,而后根据对技术、管理部门、技能、经验、经营计划、知识产权及工作进展的评估,决定风险大小,选取适当的折现率,计算出其所认为的风险企业的净现值。

通过讨论后,进入签订协议的阶段。一旦最后协议签订完成,创业者便能得到资金。在多数协议中,还包括退出计划。

七、投资生效后的监管

投资生效后,风投家便有了风险企业股份,并在董事会中占有席位。多数风投家在董事会中扮演咨询的角色。作为咨询者,他们主要就改善经营机制以获取更多的利润提出建议,定期与创业者接触以跟踪经营的进展状况,定期审查会计师事务所提交的财务分析报告。由于风投家对其所投资的业务领域了如指掌,所以其建议会很有参考价值。

为了减少风险,风投家们经常联手投资某一项目,这样一来每个风投家在同一企业股份额20%~30%之间,一方面减少了风险,另一方面也为风险企业带来了更多的管理咨询资源,而且为风投企业提供了多个评估结果,降低了评估误差。

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