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专家解答
吴先生吴先生

pe投资有哪些风险?

pe投资有哪些风险?
回答:(1) 浏览:(599) 提问时间:2014/12/16
林先生
投资pe有以下风险:
1、部分PE缺乏合法身份。严格意义上讲,目前的法律制度下集合委托理财业务属特许经营行业的业务范围,应当由金融机构依法律、规章的规定以及主管机关的审批,依其经营范围各自办理不同的理财业务。在此法律规则下,其他个人、机构若从事受托理财业务的则存在法律瑕疵。即私募基金其主体本身并不是合法的金融机构,或不是完全合法的受托集合理财机构,其业务主体资格存在瑕疵。一旦出现纠纷,投资人甚至基金公司、基金经理的利益存在较大风险。
2、投资者有可能被虚假PE欺骗。目前一些PE还存在涉嫌违法犯罪情况,如一些不法分子利用普通民众对PE的热情,以及对于PE运作规律的无知,打着金融创新的旗号,把PE当作了华丽伪装,进行相应的非法集资、传销和诈骗等非法敛财活动。2011至2012年天津市公安机关相继接到多起关于打着“私募股权基金投资理财”旗号进行非法集资的群众报警,其涉案金额巨大、涉及受害人众多、社会影响恶劣。近年来,这种打着PE的幌子涉嫌非法集资犯罪的案件有逐年上升趋势。此类案件存在非法性、面向不特定人群、承诺保底收益、承诺高额回报四大特点。
3、投资协议非法或存在瑕疵。PE机构与投资者之间签订的管理合同或其他类似投资协议,往往存在不受法律保护的约定。如不少PE为了吸引客户,对客户有私下承诺,如保证本金安全、保证收益率等,这一行为不排除被司法机关界定为无效,定性为变相的高息揽存、甚至涉嫌非法吸收公众存款罪等。
4、难防基金管理人暗箱操作。由于PE相关法律法规尚未建立健全,导致我国的PE良莠不齐,且信息披露要求远不及公募基金严格。这就不能排除部分不良私募基金或基金经理暗箱操作、对倒操作、过度交易等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为。这将严重侵害投资人利益。PE对自我保护意识相对较弱的中小投资者是一把双刃剑。一方面部分PE灵活的操作手法和成功的运作水平为投资者带来较大的投资机会;另一方面,中小投资者普遍缺乏自我保护的能力及有效手段。
5、投资收益风险。由于私募基金的流动性较差,不能上市交易,因而投资者在投资私募后,如因自身原因或者私募基金的原因想退出时,难以找到交易对象。私募基金与证券市场的变动紧密相连,一旦证券市场低迷,则会引发投资实际收益率偏离预期收益率,私募机构因无法兑现承诺的收益而出现违约的现象经常发生。
回复时间:2015/01/29
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