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专家解答
柳先生柳先生

一般来说,风投如何获取收益?

风投公司是怎么获得收益的
回答:(2) 浏览:(1121) 提问时间:2015/04/09
彭先生
风投公司每次筹集资金都会获得两种报酬:首先,从投资最终获得的利润中抽取部分,抽取比例通常是百分之二十,这部分利润被称为“附带收益”;然后是一系列手续费,这些费用用来维持公司正常运行,因为在投资效果还没有显示出来时,风投公司需要一定资金支持,手续费通常为每年收取管理资金总额的2%~2.5%。
许多人(包括许多投资人)不知道的是,实际上,风险投资开始运作后,这些资金被转移到许多法人实体、即资金管理公司的账户上,由它们来管理资金运作以及决定许多方面的工作——员工工资设定和支付,房租费用、旅游报销、法律顾问等费用,雇佣和解雇员工的过程,并拥有特许经营权,这些资金管理公司才是资金的实际操纵者。
风投公司将特许经营权交给少数几个资金管理公司,这类公司通常由少数几个人组成,财务状况保密,但他们的决策影响力非常大,被称为“首席合伙人”。
其他资金管理公司的存在对于首席合伙人有着巨大意义,不经过他们允许,风投公司无法解雇首席合伙人,所以风投公司通常选择自己的员工作为首席合伙人,方便控制全局。
回复时间:2015/05/19
彭先生
但这样的权力结构设置对于不同类型的企业都有影响:
第一,现在筹集资金并不是一件容易的事情,除非企业认识的投资者拥有大量资金(现金或股票等),本身就在Facebook或其他大公司有着股份。一个新公司如果没有筹集到足够资金,它显然无法做出任何人力或技术投资,所以新创公司的企业家若是需要筹资,必须与风投公司打交道,弄清资金状况、谁能负责资金走向,这是个复杂的过程。
第二,已经获得风投公司支持的公司中,首席合伙人并不需要与风投公司妥协,他们能在赚了一笔之后将资金撤离、随时离开董事会,这会导致整个公司的运营变得更加复杂,甚至举步维艰——没有必要资金支持,也无法重新创立管理机制。
企业家为了防止这种情况发生,主要有两种做法:维持良好运营状况、不担心没人投资,以及与风投公司、或者说首席合伙人搞好关系。
现在各个风投公司的文化都迥然不同,有些公司为企业提供的首席合伙人也许不会太注意自身权威性,让所有资金管理公司对于如何进行投资决策都有发言和建议的权力,但有些风投公司只会表面这么做,实际上投资决策完全掌握在少数人手中。企业家们要了解这些文化,谁是首席合伙人、谁有权力做决定,就应该向原先与风投公司合作过的企业讨教。据我所知,80%的风投公司都会有合议制的决策过程。
这种结构非常常见,是许多基金组织的标准,杠杠收购公司、对冲基金、组合型基金(筹集资金以向其他基金投资)几乎都是采用这种结构,风投公司之所以要这样,大多数因为律师给出了建议。
我们提供的不仅仅是人才和技术,还有发展策略和合作伙伴关系。
回复时间:2015/05/19
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写计划书、可行性报告、市场调查报告等是前提,然后建议参加一些投融峰会,投融界的沙龙会议就很不错。一般这种会议上会有很多风险投资公司的老总参加。可以直接面对面的与其交谈,不失为一种找投资的良策。
风险投资行业只看回报倍数,而IRR只是在一支基金结束的时候才得到的结果。从投资组合的角度,如果一家VC投资了10个项目,可能结果是4个死掉,2个可以收回投资,3个获得2~5倍的回报,1个成功(超过10倍回报)。经过实践证明,风险投资最有效的方法就是对每个早期项目期望10倍的回报,成熟项目则期望3~5倍的回报。
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