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专家解答
孙先生孙先生

创业融资渠道和方式信托投资公司可靠吗

创业融资渠道和方式信托投资公司可靠吗
回答:(0) 浏览:(755) 提问时间:2015/06/20
许先生
  .融资方式 中小民营业融资方式包括负债性资本融资和权益性资本融资两种,当前最常用的方式是负债性融资。

  (1)负债性资本融资

  ①银行贷款。商业银行一直是我国企业融资的主渠道。民营中小企业由于规模小,风险大,在获得银行贷款时,难度比较大,条件更加严格。

  综合授信。即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业,授予一定时期内一定金额的信贷额度,企业在有效期与额度范围内可以循环使用。企业可以根据自己的营运情况分期用款,随借随还,企业借款十分方便,同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款,一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。

  信用担保贷款。目前在全国31个省、市中,己有100多个城市建立了民营中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式,属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。

  买方贷款。如果企业的产品有可靠的销路,但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下,银行可以按照销售合同,对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款,以解决生产过程中资金困难,或者由买方签发银行承兑汇票,卖方持汇票到银行贴现。

  异地联合协作贷款。或者是企业产品销路很广,或者是为某些大企业提供配套零部件,或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中,需要补充生产资金,可以寻求一家主办银行牵头,对集团公司统一提供贷款,再由集团公司对协作企业提供必要的资金,当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合,分头提供贷款。

  项目开发贷款。一些高科技民营中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目,初始投入资金数额比较大,企业自有资本难以承受,可以向银行申请项目开发贷款。

  出口创汇贷款。“对于生产出口产品的企业,银行可根据出口合同,或进口方提供的信用签证,提供打包贷款。对有现汇账户的企业,可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业,可以凭结汇凭证取得人民币贷款。对出口前景看好的企业,还可以商借一定数额的技术改造贷款” 。

  自然人担保贷款。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。可作抵押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。抵押加保证则是指在财产抵押的基础上,附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期偿还全部贷款本息或发生其他违约事项,银行将会要求担保人履行担保义务。 个人委托贷款。中国建设银行、民生银行、中信实业银行等商业银行相继推出了一项融资业务新品种——个人委托贷款。即由个人委托提供资金,由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等,代为发放、监督、使用并协助收回的一种贷款。

  无形资产担保贷款。依据《中华人民共和国担保法》的有关规定,依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。 票据贴现融资。票据贴现融资,是指票据持有人将商业票据转让给银行,取得扣除贴现利息后的资金。在我国,商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放贷,而是依据市场情况(销售合同)来贷款。 在我国许多地区,票据融资方式目前己成为满足民营中小企业短期资金需求的主要形式。据中国人民银行新乡市中心支行对全市100户民营中小企业及相关金融机构的调查看,2009年新增贷款约5万亿元,办理银行承兑汇票4亿元,两者之比达1:2,票据融资成为民营中小企业资金的主要来源。

  ②融资租赁。融资租赁又称资本租赁,是一种以融通资金为目的的租赁方式。在这种租赁方式下,承租人按照租赁合同可在资产的大部分使用寿命周期内,获得资产的使用权,出租人收取租金,但不提供维修、保养等服务。“融资租赁在经济发达国家己经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式” 。

  ③债券融资。债券是债务人为筹集资金而发行的、约定在一定期限内还本付息并反映债权债务关系的一种有价证券。债券按发行主体不同,分为政府债券、金融债券和企业债券,如果是股份制企业发行的债券则称之为公司债券。当前,在我国按《公司法》规定,只有股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司,才具有发行债券的资格。虽然中小民营企业目前还无法通过这一方式融资,但随着国家政策和市场环境的变化,债券融资的可能性将会增大。

  债券筹资有以下优点:资本成本低于普通股;可产生财务杠杆作用;保障股东的控制权。债券利息按固定的面值和利率计算,利息支出的数额是固定的,当企业的资金利润率高于债券的利息率时,可产生财务杠杆作用,增加股东收益。债券特有者只从企业获取固 定的利息收入,无权参与企业的经营管理,因此不会影响股东对企业的控制权 。

  ④商业信用融资。商业信用是随商品交易而产生的信用。商业信用是企业获得短期流动资金的一个重要来源,具体的信用形式包括商业票据、信用证、信用卡、担保、租赁、预付款、商业定金、分期付款、赊购等等。民营中小企业通过设备和房屋租赁、原材料赊购和产品预售等可以获得商业信用的融资。商业信用同银行信用有十分密切的关系,商业 银行通过商业票据的贴现和抵押贷款(票据贴现和票据抵押)使企业获得必要的资金来源。

  (2)权益性融资

  ①直接投资。包括国家资金、其他企业资金、自然人以及风险投资基金等,由其他企业、自然人、国家对企业直接注资,形成所有权。也可以由包括国外资金在内的风险投资基金对企业形成股份投资。创业投资基金或者风险投资基金,专门投资于符合国家产业政策发展方向、成长潜力较大的民营中小企业特别是中小高新技术企业,扶持它们的创业活动。通过它们进入资本市场筹集长期资金。如蒙牛就获得了国外的风险投资,取得了成功。

  ②普通股融资。2009年5月27日,深交所民营中小企业板块启动仪式在深圳隆重举行,6月25日,以新合成、江苏琼花、大族激光为代表的民营中小企业板块“新八股”闪亮登场,标志着民营中小企业进入了公募资本市场。虽然对大多数中小民营企业来讲,发行股票融资门槛过高,但毕竟有了新的机会。股票是股份公司为筹集权益资本而发行的有价证券,是投资者拥有公司股份的凭证。股票按股东的权利和义务不同,可分为普通股和优先股。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的获取权,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。

  ③优先股融资。优先股是一种兼具普通股票和债券特点的混合性有价证券,它属于权益性资金,但却具有债券的性质。它的主要特征是股利率一般在事先确定,但公司对这种股利的支付却常有随意性,并非必须支付。优先股是西方企业常用的一种筹资方式,但是我国的股份公司尚未公开发行过优先股,《中华人民共和国公司法》及《中华人民共和国证券法》也没有关于优先股的内容。但在实践中,我国有的企业采取私募融资(不公开发行股票和债券,采取协议融资形式)的方式,引入了具有优先股性质或部分性质的资金。 在三种融资方式中,发行股票和债券要求企业具有很高的资格,一般只有大企业才
回复时间:2015/06/21
陈先生
  现在信托产品受银监会监管,只要找对信托公司,信托产品还是比较安全的。最近几年基本上没有出现过不兑付的情况,不过信托产品门槛高,这也限制了信托的投资。

  如何确保信托产品的安全呢?

  首先,注意投资标的的安全性。凡是投资都存在一定的风险,研究投资标的就可以大致判断出此种信托类理财产品的风险等级,买的放心才是第一选择。

  再次,关注这款理财产品的流动性。注意查看信托产品在运行期内是否可以转让,因为信托类理财产品不能提前支取,投资者选择这一类理财产品时,所投入的资金应该是闲置资金,避免流动性风险。

  最后,还得看信托公司自身的风险承受能力,确保资金可以兑付。投资要合理、按一定比例安排资金,避免盲目投资。
回复时间:2015/06/21
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信托投资公司是一种以受托人的身份,代人理财的金融机构。它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。我国信托投资公司的主要业务:经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。根据国务院关于进一步清理整顿金融性公司的要求,我国信托投资公司的业务范围主要限于信托、投资、和其他代理业务,少数确属需要的经中国人民银行批准可以兼营租赁、证券业务和发行一年以内的专项信托受益债券,用...
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  权益融资是通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股,追加投资等来实现.而不是出让所有权益或出卖股票,出让或出卖股份那是转让行为,没有增加权益.权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权.根据:资产=负债+所有者权益,就可知道,增加资产的办法只有通过增加负债或权益,或二者同时增加.   权益性融资包括:   ①直接投资。   包括国家资金、其他企业资金、自然人以及风险投资基金...
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