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专家解答
刘先生刘先生

投融资公司可以从哪些方面判断项目是否值得投资

投融资公司可以从哪些方面判断项目是否值得投资
回答:(1) 浏览:(665) 提问时间:2015/06/16
陈先生
  一、看准 一个团队(1个团队)

  投资就是投人,投资就是投团队,尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是:富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。

  二、发掘 两个优势(1优势行业+2优势企业)

  在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业;优势企业是在优势行业中具有核心竞争力,细分行业排名靠前的优秀企业,其核心业务或主营业务要突出,企业的核心竞争力要突出,要超越其他竞争者。

  三、弄清 三个模式(1业务模式+2盈利模式+3营销模式)

  就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务,业务流程如何实现,包括业务逻辑是否可行,技术是否可行,是否符合消费者心理和使用习惯等,企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式,必须能够赢利,好的赢利模式,必须能够推行。

  四、查看 四个指标(1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率)

  PE 投资的重要目标是目标企业尽快改制上市,我们因此关注、查看近目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性,我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率,表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力,增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标,则基本把握了项目的可投资性。

  五、厘清 五个结构(1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构)

  厘清五个结构也很重要,让投资人对目标企业的具体结构很清晰,便于判断企业的好坏优劣。

  1. 股权结构:主次分明,主次合理;

  2. 高管结构:结构合理,优势互补,团结协作;

  3. 业务结构:主营突出,不但研发新产品;

  4. 客户结构:既不太散又不太集中,客户有实力;

  5. 供应商结构:既不太散又不太集中,质量有保证。

  六、考察六个层面(1历史合规+2财务规范+3依法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规)

  考察六个层面是对目标企业的深度了解,任何一个层面存在关键性问题,可能影响企业的改制上市。当然,有些企业存在一些细小暇疵,可以通过规范手段予以改进。

  1. 历史合规:目标企业的历史沿革合法和规,在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵;

  2. 财务规范:财务制度健全,会计标准合规,坚持公正审计;

  3. 依法纳税:不存在依法纳税的问题;

  4. 产权清晰:企业的产权清晰到位(含专利、商标、房产等),不存在纠纷;

  5. 劳动合规:严格执行劳动法规;

  6. 环保合规:企业生产经营符合环保要求,不存在搬迁、处罚等隐患。

  七、落实 七个关注(1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5人力资源+6公共关系+7激励机制)

  七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题,可以通过规范、引导的办法加以改进。但其现状是我们判断目标企业经营管理的重要依据。

  1. 制度汇编:查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全,更没有制度汇编;

  2. 例会制度:询问企业的例会情况(含总经理办公周例会、董事会例会、股东会例会)能够了解规范管理情况,也能了解企业高管对股东是否尊重;

  3. 企业文化:通过了解企业的文化建设能知道企业是否具有凝聚力和亲和力,是否具备长远发展的可能;

  4. 战略规划:了解企业的战略规划情况,可以知道企业的发展有无目标,查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向;

  5. 人力资源:了解企业对员工培训、激励计划、使用办法,可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性,考察企业的综合竞争力;

  6. 公共关系:了解企业的公共关系策略和状况,可以知道企业是否具备社会公民意识,是否注重企业形象和品牌,是否具有社会责任意识;

  7. 激励机制:一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划,否则,企业难于持续做强做大。

  八、分析八个数据(1.总资产周转率、2资产负债率、3.流动比率、4.应收帐款周转天数(应收帐款周转率)、5、销售毛利率、6.净值报酬率、7.经营活动净现金流、8、市场占有率)

  在厘清四个指标的基础上,我们很有必要分析以下八个数据,是我们对目标企业的深度分析、判断。

  1. 资产周转率:表示多少资产创造多少销售收入,表明一个公司是资产(资本)密集型还是轻资产型。该项指标反映资产总额的周转速度,周转越快,反映销售能力越强,企业可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润绝对数的增加。计算公式:总资产周转率=销售收入÷平均总资产

  2. 资产负债率:资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度;资产负债率的高低,体现一个企业的资本结构是否合理。计算公式:资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

  3. 流动比率:流动比率是流动资产除以流动负债的比例,反映企业的短期偿债能力。流动资产是最容易变现的资产,流动资产越多,流动负债越少,则短期偿债能力越强。计算公式:流动比率=流动资产÷流动负债

  4. 应收帐款周转天数(应收帐款周转率):应收帐款周转率反映应收帐款的周转速度,也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数,也叫平均收现期,表示自企业从取得应收帐款的权利到收回款项,转换为现金所需要的时间。一般来说,应收帐款周转率越高、平均收帐期越短,说明应收帐款收回快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上,影响正常的资金周转。计算公式:应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款;应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率

  5. 销售毛利率:销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售产品或商品成本后,有多少钱可以用于各期间费用和形成利泣,是企业销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。计算公式:销售毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入)×100%。

  6. 净值报酬率:净值报酬率是净利润与平均股东权益(所有者权益)的百分比,也叫股东权益报酬率。该指标反映股东权益的收益水平。计算公式:净值报酬率=(净利润÷平均股东权益)×100%

  7. 经营活动净现金流:经营活动净现金流,是企业在一个会计期间(年度或月份,通常指年度)经营活动产生的现金流入与经营活动产生的现金流出的差额。这一指标说明经营活动产生现金的能力,企业筹集资金额根据实际生产经营需要,通过现金流量表,可以确定企业筹资总额。一般来说,企业财务状况越好,现金净流量越多,所需资金越少,反之,财务状况越差,现金净流量越少,所需资金越多。一个企业经营净现金流量为负,说明企业需筹集更多的资金满足于生产经营所需,否则企业正常生产经营难以为继。

  8. 市场占有率:市场占有率
回复时间:2015/06/20
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可以试试去一些大型的投融资平台看看,比如我们投融界http://www.trjcn.com/,可以找到一些需求客户。
一般从这几个方面考察:政府(项目地点)、行业、政府支持力度、项目 规模、盈利前景分析、当地经济(GDP)情况。
  一般来说,个人在创业融资的过程中都会遇到下面几个问题:   1、什么时候需要融资?   2、融资的金额怎么计算?   3、融资条件、合同要注意什么?   4、一般融资成功看那些点?   除了这四点外还有考虑其它的方面。   1. 了解一下谁是潜在投资者。建议使用以下指标确定名单:(a) 行业领域;(b) 投资阶段(即A轮、B轮、C轮等);(c) 地域相近性;(d) 拟筹资金额;(e...
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