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专家解答
魏先生魏先生

投资创业板如何把握最佳时机 - 如何投资创业板

投资创业板如何把握最佳时机 - 如何投资创业板
回答:(1) 浏览:(885) 提问时间:2015/07/13
陈先生
有相关投资人士称,美国纳斯达克的成功,带给投资者无限收益预期,在创业板上市的企业一旦由发展期飞跃成为行业龙头而进入成熟期,企业会像微软一样,带给投资者的将是巨额回报。但是,高收益蕴含高风险,如何理性看待即将开启的创业板?如何把握创业板最佳介入时机?创业板投资最关注的应该是什么?

只可短线博弈,不可长期恋战

中国证券业协会和深圳证券交易所近日共同发布《关于进一步推进创业板市场投资者适当性管理相关工作的通知》称,目前创业板相关准备工作正加快进行,首批企业股票发行和上市时间日益临近,深交所拟于9月19日和10月10日安排举行两次全网测试。

创业板敲门声已经响起,散户要做的准备工作有很多,而首先要了解创业板是什么?创业板又称二板市场,即第二股票交易市场。指的是主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的有效补充,在资本市场中占据着重要位置。

1971年,世界上最成功的二板市场——美国纳斯达克市场诞生。日本、韩国、英国、法国、德国,二板市场也相继设立,纳斯达克的成功开启了创业板市场的新时代。但创业板所蕴含的高风险注定了其发展的波折性,自1962年全球第一家创业板市场成立,46年来共有39个国家和地区先后设立75家创业板市场,截至2007年末,全球创业板市场共有41家,另外34家已先后“关停并转”。

因此,进入创业板市场前一定要理性,必须正视高风险的存在。齐鲁证券高级策略分析师马刚提醒投资者,“由于创业板市场和主板市场在政策和交易方式上有不同之处,所以一定要在进入市场前对创业板市场的交易规则多做了解,以免出现不必要的风险。”

另有业内人士提醒,炒创业板只可短线博弈,不可长期恋战,因有退市机制,风险较大,投资者只可参与5-8个交易日的博弈机会,而且严格止损是新股操作的重中之重。

选股票就是选公司,炒股与投资是两回事

国家要求在创业板上市的大部分都是规模小、成长性好、以高新技术为依托的企业。但这些企业大多处于成长期,在这一时期要面对比成熟企业更多的不确定因素,且其商业模式能否真正适应市场也有待考验。

纳斯达克这些年培育了近万家企业上市,但真正能给股东长期回报的并没有多少家,与微软、思科、戴尔同时上市的一些公司有的已经倒闭。正如业内人士所言,高新企业从成长期走向成熟期,是个低概率事件,成长期的高新企业并不是市场上的“金矿”,个人投资者企图投资创业板以获取长期超额利润,也是一件十分困难的事。

齐鲁证券高级策略分析师马刚称,“由于创业板上市公司的不够成熟,所以一定要在对公司有充分了解情况下,关注具有成长性的公司,这样才能最大限度的规避风险。”一位老股民谈及他的投资经验时说,“选股票就得选公司,如果把炒股理解成投资,意义是不一样的。”抛开行业,当一只股票的动态市盈率超过15倍,市净率超过2倍,无论有多少资金流入,有多少题材支撑,技术形态如何好,都是有危险的。

主板市 场的一些经验对创业板同样适用,但创业板毕竟不同于主板,“创业板公司规模比主板更小,上市公司不透明性也许更高,问题更大”。相关专业人士称,中国的“公司缺少好的经理人,好的公司治理结构,没有明确的战略目标,结果很难获得持续成长”。

国海证券分析师称,香港“搞创业板是失败的,中国股民可从中吸取经验教训。当时,很多投资者把创业板股票当做高成长科技股来炒,股价被炒得离谱,受周边股市影响,上市企业盈利也没跟上,结果不少中小投资者损失惨重”。股民进入创业板淘金,还是应抱以投资理念进入股市,毕竟“投资收益是实在的,不能找概念的东西跟风炒”。

急涨后介入是创业板股票投资大忌,“宁愿错过也不要做错”

中国风险投资研究院院长陈工孟上半年曾为投资创业板的散户设定了一个标准,就是“个人投资者应是自有资金在100万元以上,能看懂相关财务报告和信息披露,并具有自我投资决策能力”。

有投资者也称,创业板“风险高但收益也高,美国的纳斯达克不就是因为培养了一批世界性企业而成名嘛,微软、英特尔、雅虎、思科都是在纳斯达克中成长起来的,股价都翻了几十倍、几百倍,在中国创业板里找到一两家这样的公司,也就发大了”。显然,纳斯达克的成功是很多股民对创业板高收益认知的来源。

实际上纳斯达克当年是以高退市率著称。若把纳斯达克的一二三板都算上据悉,2000年前每月平均有60多家上市公司退市。2001年初指数跌破1800点,80%的股票跌幅超过80%?启动强制退市的公司高达37%?导致纳斯达克暂时终止了程序化退市机制。如果这种情况发生在未来创业板市场,恐怕引发的将是一场“浩劫”。

在资本市场上,一时的贪婪可能会让之前的辛苦付之东流,所以股神巴菲特的投资原则是“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”。有资深从业人士说:“中小投资者应理性看待创投板,当越来越多的人在不断谈论‘热点’时,真正的投资者应学会理性对待,静下心来认真研究其中的投资可行性,而不是盲目地去打听消息或随便下单追高买进。”

对此,齐鲁证券相关人士向股民支招称,急涨后“介入是创业板股票投资大忌,在日常投资中,有投资者之所以在股票大涨后继续介入,就是侥幸心理使然,以为股票还会大涨,殊不知大涨后风险大于机遇。因为盘中大涨的股票收盘时有三种极端可能:仍在高位、平收、大跌。无论结果如何,对已经大涨的股票,在大涨后介入意义不大,相反潜在风险却大。因此,要尽量避免用这种方式介入,宁愿错过也不要做错”。  
回复时间:2015/07/16
章先生
创业板申购的时候有很多的条件限制,并不是很简单就可以买的,以前可以随便买,我去年做过几次申购创业板新股票的事情,但是基本是次次落空,我认识的一个朋友也申购创业板的新股,中了一个新股,但是上市就下跌,反而赔钱了。

  所以告诉大家一点就是,千万不要期望值过高,把自己的所有精力和金钱都去做创业板新股,现在大盘下跌还在继续,大家一定注意风险,尤其是新来股票市场的朋友,最好多看少动,最好还是远离股市比较好。

  申购创业板新股目前是有一定的限制,最近出台的国家政策已经说明了这一点,具体的情况是做创业板申购和买卖的朋友们,要做股票两年左右,这样才可以办理创业板的股票买卖,不然就不可以进行创业板操作。

  如果不满两年还想做创业板的话,大家必须去自己办理开户手续的证券交易所那里签订一个协议,这个协议只要是规定新手操作的一些风险提示,说明自己了解风险,但是自己还是要做创业板,其实这是国家降低新手风险的一个办法。

  最后我要和大家说明的是,申购创业板的新股票,还要有目前股票才可以,也就是说,你现在已经买了5000股票,这样才可以申购500的新股,大家要注意这个规定,现在的股市买股票几乎是套牢,大家千万注意风险。
回复时间:2015/07/16
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创业寻求投资公司首先要了解当地的政策,很多地方会有创业补贴,拿出好的创业方案,计划书,投资收益表等等去找投资公司。
因为初创企业不仅只是在“卖股份(SellShares)”,更是在“买资金(BuyCapital)”。创投公司的知识水平、资金状况、经营风格、做事风格将直接影响双方日后的合作模式。因之,创业家有权对创业投资者进行考察,不仅看其资金状况,也要看其人格状况以及彼此的知识结构、性格特点是否互补。另外,还要注意怎么吸引投资公司,股权的计算等等方面。
1、了解创业板市场的定位   创业板市场是为了适应自主创新企业及其他成长型创业企业发展需要而设立的市场。与主板市场只接纳成熟的、已形成足够规模的企业上市不同,创业板以自主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象,具有上市门槛低,信息披露监管严格等特点,它的成长性和市场风险均要高于主板。   创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分,主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展,是落实自...
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