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专家解答
何先生何先生

雷军投资方法论是什么? - 干点项目如何融资

雷军投资方法论是什么? - 干点项目如何融资
回答:(1) 浏览:(922) 提问时间:2015/07/25
王先生
  雷军喜欢下围棋。雷军的投资风格很像下围棋。

  英语中,这样来形容围棋“A minute to learn. A lifetime to master”(十分钟学会,一辈子时间去精通)。

  世界上有许多游戏,只有若干条简单到极致的规则,很容易上手,但其中涉及到太多变数,需要天赋、运气和不懈努力才能为高手。围棋如是,规则简单如几何定理,但要成为高手,不但需要天赋,还需要穷其一生的努力;投资如是,虽然只要有钱就可以投资企业,但是无数巨贾投入过亿资本,也难有一个成功案例的斩获。

  雷军,中国最成功的投资人之一,2013年11月,欢聚时代在美国纳斯达克成功上市,雷军100万美元的天使投资7年间获得280倍的回报。此外,雷军还投资了凡客、拉卡拉、UC、大街网、长城会、多看等等20多家风生水起的创新企业。而他的“棋力”也是岁月磨砺而来。

  雷军说:“我的职业生涯分三块:一、金山,包括卓越网;二、2007年从金山退休以后做了三年多的投资,专职做了三年的天使投资;三、2010年中期开始创办了小米。”

  “我早期做事情比较自信,总是认为聪明加勤奋天下无敌,总是认为只要自己努力可以做任何事情,到了四十岁以后不惑之后,就觉得自己的能力是有限的,每个人的能力都是有限的,意识到顺势而为。”

  一、落子——顺为

  雷军做投资,基本分为天使和基金两部分。前期做天使,雷军以投资自己人脉圈一度和二度,认可的熟人为主。而在后期,雷军于2011年10月底成立资金规模为2.25亿美元的创投基金——顺为基金,开始扩大投资范围和布局。

  谈到为什么成立顺为,雷军说:“我需要专业的团队帮我管理我的投资,很多投资者也希望我来帮他们管钱,我所投的项目在成长的过程中也需要融资,顺为的一些LP直接、间接地投过我的项目,他们也一直希望我成立一个基金来帮他们管钱。”

  奇怪的是,关于雷军是否通过投资做布局,每个人的看法都不大一样。首先雷军自己不承认自己通过投资布局,他说:“在所有投资的公司中,我扮演他们的朋友,主要是帮忙,我都不是实际控制人,他们只是雷军的朋友圈,而不是雷军系。”

  在北京三元桥的乐石咖啡,长城会创始人文厨聊起雷军,认为他是值得信赖的良师益友,并没有投资人的那种功利心:“我们开始去找雷总,他可能觉得我们这事比较有意义,是沟通国内外互联网创新企业的桥梁,但也没太当回事,就给了几十万的天使投资。”

  宝宝巴士是顺为基金投资,一家位于福州的儿童教育手游公司,创始人唐光宇认可雷军通过投资布局的说法:“雷总投朋友圈投得差不多了吧,雷军做天使,顺为是做A-B轮这一块。顺为基金投资我们,更多可能是为了建立生态圈。但是我们的APP小米并没预装,有趣的是,从后台数据看来,我们用户和小米用户重叠度还是非常高的。雷总基本不管我们,他的投资名言是‘帮忙,不添乱’”。

  雷军的投资,有一种微妙的平衡感。他的投资总有些随心所欲的意味,正如他自己所说,就像“帮朋友”,与传统的“资本布局派”那种事先设想好发展规划1、2、3,然后用资本押注、催熟有很大的区别。有趣的是,当“风”起来的时候,他投资的企业又都能顺势而起,比那些设计资本游戏,做好大量发展规划的“资本布局派”获得更大的成功。

  雷军投资中的“第一步”,就如同围棋中的开局“落子”,相比象棋等智力博弈游戏,围棋是不大讲究开局的精准度的,只要占领关键位置即可,古语云:金角银边。这个意思就是说角落的位置是最好占领的,其次是边,所以一般落子首先抢占角,然后是边,最后向中间延伸。

  雷军也是如此,他投资的企业,并不要求按步骤走,不像大部分美股基金进来之后,就要求你给战略规划,上用户量,快步跑,预计几年内上市,基本就是1、2、3战略步骤都规划好。雷军的投资,是先让企业在自己的领域生长着,等时机成熟,连成一片,自然成势。

  李学凌:

  “我人大毕业的,当时经常去找雷总玩,那时期金山的人我差不多都认识。

  当时经常和雷军抽烟聊天,我们都认为垂直门户市场有很多机会,因为传统门户做得太“平”了,我记得有一次去太平洋看到人家光做科技频道就两百人,很震惊。而我们才五六个人,就觉得这样打下去垂直领域我们是打不赢的,当时网易只是门户的老三,更痛苦,你说老大还好点,老三上不着天,下不着地的,所以我想能通过垂直门户获得一些机会。

  当时我说服了丁磊,曾经有一段时间答应我的战略,但是后来因为种种原因,没有具体落实。其实我不是一个特别愿意创业的人,我觉得如果网易支持我,我还是比较愿意在网易做的,毕竟没有那么多从零开始的时间,其实从零开始还是非常痛苦的。

  我和雷军聊了两天之后,决定自己干。当时垂直门户大概有四个方向我们认为是有巨大机会的:科技、汽车、房地产和游戏,当时我准备一次做四个垂直门户,雷总建议从一个做起,原因是我已经没有网易的资源了,最后我们选择了游戏,因为我自己还是蛮喜欢玩游戏的,雷军那时候也转型开始做游戏,游戏是我们都感兴趣的东西。

  当时我们就做了几个东西,先做了多玩,中间我又做了一个狗狗,这时候雷军是劝我创业不要做两个东西,我没听,三个月以后我还是把狗狗关掉了,我觉得雷军对我帮助还是挺大的。我中间还做了阅读器,两个月后关闭了。

  手机是我们一直看好的市场,我们讨论这个问题至少一年多,我们看到了iPhone带来的巨大的改变,后来安卓也出现了。2009年我曾经有一阵子跟雷军说,我们应该去做手机,当时我说我们把多玩卖掉,我们应该能分到一亿美金,就不用融资了,我们拿着一亿美金做手机得了,雷军说不行,多玩做得这么好,半途而废太可惜了,我自己去做手机算了。

  2009年的一天晚上,我们几个朋友和雷军在一个小茶馆里喝茶,他那天非要点两打啤酒,他平时不怎么主动喝酒,当晚喝到晚上十一点多,他说那天是他的四十岁生日。

  我说你生日给我们留几句话吧,他留的第一句话就是“顺势而为”,他说我四十岁的感悟叫顺势而为,他说以前都是“存天理去人欲”,这是他以前的工作方法,只讲道理不管人,他说现在叫“人欲即天理”——这是王阳明的名言。我觉得还是顺势而为最重要,雷总讲的成功80%靠运气,没有人是神,最核心的还是顺势而为。”

  而雷军的“金角”是移动互联网——UC、小米、多看等等;“银边”是电商——凡客、口袋购物、乐淘网、尚品网等等。雷军曾说:“无线互联网与电子商务为核心投资方向 ”。

  二、气

  “气”就是围棋棋子能够向外延伸的线路。对于所投资企业的外延路线,雷军经常担任所投资企业参谋的角色,但就算雷军不认可他投资企业的发展方向,他也不会阻止创始人,而是陪着他们一起去试错。

  多玩创始人李学凌在电话中回忆起那段与雷军共同创业的青葱岁月,:“其实当时我们就做了两个东西,一个是先做了多玩,中间我们又做了一个狗狗,这时候雷军是劝我不要创业做两个东西,我觉得这对我帮助还是挺大的,三个月以后我们就把狗狗关掉了,所以我们只浪费了三个月,这个其实对我来讲还是很重要的,要不然我们会特别偏向。”

  极简时代CEO杨金钰,曾经当过雷军的助理,后来自己创业:“雷军投资了我们天使,我去年从YY出来创业,雷总说你想干点啥。我当时做了一个项目,我们叫动拍,技术核心就是将照片G
回复时间:2015/07/26
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