欢迎来到投融界[登录][免费注册]
  • 手机投融界

    扫描我,立刻打开触屏站
    手机触屏站:m.trjcn.com

投融百科商业计划书案例分析研究指导合同范本协议法律法规投资机构投资人专家解答

首页 > 投融学院 > 专家解答 > 融资> 权益融资 新创企业如何融资

专家解答
阳先生阳先生

权益融资 新创企业如何融资

权益融资 新创企业如何融资
回答:(1) 浏览:(2823) 提问时间:2015/07/27
慕先生
权益融资(equity finance)是通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股,追加投资等来实现.而不是出让所有权益或出卖股票,,权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权. 权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张,特许人可以利用多种权益融资方式获得所需的资本。

  权益融资的作用

  第一,权益融资筹措的资金具有永久性特点,无到期日,不需归还。项目资本金是保证项目法人对资本的最低需求,是维持项目法人长期稳定发展的基本前提。

  第二,没有固定的按期还本付息压力,股利的支付与否和支付多少,视项目投产运营后的实际经营效果而定,因此项目法人的财务负担相对较小,融资风险较小。

  第三,它是负债融资的基础。权益融资是项目法人最基本的资金来源。它体现着项目法人的实力,是其他融资方式的基础,尤其可为债权人提供保障,增强公司的举债能力。

  权益融资的形式

  天使投资者(business angel)

  天使投资者直接将个人资本投资于新创企业。天使投资者的原型可能是大约50岁、具有很高收入和财富、受过良好教育、作为创业者很成功,而且对企业初创过程感兴趣的人。

  天使投资者很有价值,因为他们愿意进行相对小额的投资。这使仅需要5万美元的初创企业能获得权益融资,而不是多数风险投资家要求的最低100万美元投资。

  但是天使投资者很难寻找。大部分天使投资者仍然不为人所知,他们通过介绍人来筛选创业者。为了找到天使投资者,创业者应该分散地利用他的熟人网络,看是否有人能给予适当引见。

  有一些组织起来的天使投资者团体,如美国天使联盟(Band of Angles),这是一个拥有150位前任或现任执行官与创业者的团体,为初创企业提供建议和资本。天使联盟每个月都要集会,考虑3家初创企业。它位于硅谷地区,已运营8年多,对148家早期初创企业投资了将近1亿美元。

  风险资本(venture capital)

  风险资本是风险投资公司投资于新创企业以及有非凡成长潜力的小企业的资本。因为风险投资行业的盈利特性,也因为风险投资家过去为那些引人注目的成功企业提供过融资,如Google公司、思科系统公司、易趣网以及雅虎网站,该行业引起了极大关注。

  但实际上,相对于天使投资者以及需要融资的企业而言,风险投资家仅为很少的企业提供了资本。请记住:美国这么大量的风险投资家每年仅投资大约三、四千家企业,相比而言天使投资者要为3万家企业提供融资。而且,风险投资家每年仅有大约一半资金投向新企业,其余投资则投向需要追加融资的现存企业。

  风险投资家的投资偏好也非常狭窄。例如,2002年,20%的风险资本投资投向电脑软件产业。

  风险投资家知道,他们正在进行有风险的投资,有些投资将不会成功。实际上,多数风险投资公司预期,大约15%~25%的投资会获得巨大成功,25%~35%的投资获得一定成功,25%~35%的投资能盈亏平衡,15%~25%的投资失败。获得巨大成功的企业,必须足以弥补盈亏平衡企业和失败造成的损失。   然而,对于合格企业来说,风险资本是权益融资的可行选择。获得风险资本融资的优点在于,风险投资家在商业界联系极其广泛,可向企业提供超出投资的许多帮助。合格企业按照与自己的发展时期相适应的阶段获取资金。风险投资家一旦投资于某家企业,随后投资就会按轮次(round)(或阶段)投入,这称为后续投资(follow-on funding)。

  获得风险资本融资的重要部分是通过尽职调查(due diligence)过程,指的是调查潜在初创企业价值并核实商业计划书中关键声明的过程。
回复时间:2015/07/30
我来回答您还可以输入 1000
提交答案
极大地限制了中小企业的发展与壮大,而且在我国尤为突出一个难题是中小企业融资难。北京大学中国金融研究中心特邀研究员王铁军教授通过多年对中小企业融资问题的理论研究与实际运作,探索与研究了中小企业融资的2..   资金缺乏,是许多中小企业最大的制约。企业自主创新急需大量资金,但无法及时便利地从合法的金融机构获取。历史上,浙江温台模式的经济奇迹几乎全靠民间借贷起动。这种做法合情合理,但目前中国法律是不允...
管是上市企业还是上市企业,在发展的不同阶段会采取不同的方式融资。对于投资者而言,如何辨别该投资是否具有价值,就要学会分析企业融资的目的。   作为一个理性的企业管理者,一定想清楚这些钱向谁借,借多久,借来花在哪儿,何时以何方式回报给投资者多少?从不同发展阶段来看,有以下几种:   1. 初期阶段:通常需要种子资金,所谓的天使、孵化等等,都是满足这类企业的需求。简单了说,就是哥儿几个有个好想法,...
优质信息推荐
相关问答 更多
延伸阅读 更多
热门排行榜 24小时 一周

20多万投资人手持3万亿在等你

融资金额
手机号码
输入计算结果 验证码

请输入真实信息,以便资金方第一时间联系

今日已有40人投递融资需求

融资金额

输入手机号码

免费投递

扫一扫,加关注
×