欢迎来到投融界[登录][免费注册]
  • 手机投融界

    扫描我,立刻打开触屏站
    手机触屏站:m.trjcn.com

投融百科商业计划书案例分析研究指导合同范本协议法律法规投资机构投资人专家解答

首页 > 投融学院 > 专家解答 > 投资> 风险投资为什么叫VC投资 vc是什么

专家解答
刘先生刘先生

风险投资为什么叫VC投资 vc是什么

风险投资为什么叫VC投资 vc是什么
回答:(1) 浏览:(2186) 提问时间:2015/07/27
凤先生
首先是从时间阶段维度来讲,他们的早晚程度是不一样的。

  1、天使投资:处于刚创业早期的融资,一般情况下是刚开始筹建公司阶段或者是产品刚研发出来阶段,或者是刚有一小批客户阶段。天使投资额度在国内一般从几万到几百万RMB不等。

  2、VC:一般都处于企业快速上升阶段,或者是投了钱后该企业会快速发展。不一定是盈利快速发展,用户数的快速发展也行。VC从一两百万美金到数千万美金不等,因此也分A轮,B轮,C轮,D轮等。

  3、PE:是处于该企业有望上市的前期的投资,一般这类企业都有利润,上市后很多市值是其利润乘以一个倍数(比如30-100倍),PE(Price to Earning Ratio)一般会按低一点的倍数来投资你(比如十倍),从而在上市后还能赚差价。前些年中国很多公司上市,结果导致做PE投资的人越来越多,以至于大家都去抢快上市的公司想赚这个差价,结果就发现谁能拿下这个项目不是看你的眼光和判断力,而是看你的关系好不好,有没有背景了。所以PE类投资就被做烂了。这两年因为上市形势不好,所以做PE的自然也就少了。因此你可以看出只有做早期投资的差不多可以算雪中送炭,也更有成就感:)。

  以上都属于上市前的投资,巴菲特很多投资据我所知是针对上市后的企业的股票买卖(即二级市场),当然也有未上市企业的,之所以叫价值投资是巴菲特会根据自己的判断给一个企业进行估值(一般也是按照PE的倍数吧),但他牛X的地方是他的估值不会受股市的影响。比如加入他认为比亚迪PE应该是十倍比较合理,如果今年中国股市很热导致比亚迪PE是20倍,巴菲特就会认为股市比较贪婪,他就把比亚迪的股票卖了。假如下半年经济不景气导致比亚迪PE降到了8倍,他可能就出手开始收购比亚迪的股票了,就算他看到市场上都在抛也不会理会。大部分人买卖股票是看见别人抛就跟着抛的,这也是大部分人都不赚钱的原因。因为他们不知道这个企业的价值。

  巴菲特还有比较牛的地方在于,他树立了威信之后,老百姓把足够都得钱都交给了他,于是在前几年的金融危机时连高盛等大银行都缺钱的时候找他借钱,他就逮住这个机会狠狠地占了高盛等的便宜,好像赚了不少钱。

  最后要说一下,越早期的投资风险越大,但平均回报率也高,比如我看过一个数据欧美天使投资的年回报率好像是26%左右。比P2P还是要高出一倍多吧。但是投的不好也可能会血本无归的。

  因此我想告诉大家,小白理财还是要把大部分前拿去买低风险的理财产品(这是你在挖财工作的好处),可以适当拿出一小部分钱去买些股票基金,P2P等高风险的产品,而且一定要分散。

  大家都去试用试用我们的钱管家,你会发现很快钱管家就能给你的理财产品进行整理和归类,帮你更好地理解你的资金投向,以及风险提示。
回复时间:2015/07/30
陈先生
VC是英文的缩写。Venture Capital是英文。正确地说应该翻译成风险资金或风险基金。我觉得翻译成风险投资其实有点不确切。
什么是风险投资

  风险投资(Venture Capital Investment)是指具备资金实力的投资家对具有专门技术并具备良好市场发展前景,但缺乏启动资金的创业家进行资助,帮助其圆创业梦,并承担创业阶段投资失败的风险的投资。投资家投入的资金换得企业的部分股份,并以日后获得红利或出售该股权获取投资回报为目的。风险投资的特色在于甘冒高风险以追求最大的投资报酬,并将退出风险企业所回收的资金继续投入“高风险、高科技、高成长潜力”的类似高风险企业,实现资金的循环增值。投资家以筹组风险投资公司、招募专业经理人,从事投资机会评估并协助被投资事业的经营与管理等方法,早日实现投资收益,降低整体投资风险。

  风险投资在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看,是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资方式。

风险投资的历史

  风险投资的起源可以追溯到19世纪末期,当时美国一些私人银行通过对钢铁、石油和铁路等新兴行业进行投资,从而获得了高回报。1946年,美国哈佛大学教授乔治·多威特和一批新英格兰地区的企业家成立了第一家具有现代意义的风险投资公司--美国研究发展公司(AR&D),开创了现代风险投资业的先河。但是由于当时条件的限制,风险投资在本世纪50年代以前的发展比较缓慢,真正兴起是从70年代后半期开始的。1973年随着大量小型合伙制风险投资公司的出现,全美风险投资协会宣告成立,为美国风险投资业的蓬勃发展注入了新的活力。目前,美国的风险投资机构已接近2000家,投资规模高达600多亿美元,每年约有10000个高科技项目得到风险资本的支持.

  风险投资在美国兴起之后,很快在世界范围内产生了巨大影响。1945年,英国诞生了全欧洲第一家风险投资公司--工商金融公司。但英国风险投资业起步虽早,发展却很缓慢,直至80年代英国政府采取了一系列鼓励风险投资业发展的政策和措施后,风险投资业在英国才得以迅速发展。其他一些国家如加拿大、法国、德国的风险投资业随着新技术的发展和政府管制的放松,也在80年代有了相当程度的发展。日本作为亚洲的经济领头羊,其风险投资业也开展的如火如荼。到1996年,日本的风险投资机构就有100多家,投资额高达150亿日元以上。但与美国不同的是,日本的风险投资机构中有相当一部分是由政府成立的,这些投资机构也大多不是从事股权投资,而是向高技术产业或中小企业提供无息贷款或贷款担保.

  我国的风险投资业是在80年代才姗姗起步。1985年1月11日,我国第一家专营新技术风险投资的全国性金融企业--中国新技术企业投资公司在北京成立。同时,通过火炬计划的实施,我国又创立了96家创业中心、近30家大学科技园和海外留学人员科技园,它们都为我国的风险投资事业做出了巨大贡献。 1986年,政协"一号提案"为我国的高科技产业和风险投资发展指明了道路,为我国的风险投资业又掀开了新的一页

  风险投资在培育企业成长,促进一国的经济乃至全球经济的发展过程中都起着十分重要的作用。它可以推动科技成果尽快转化为生产力,促进技术的创新,促进管理和制度的创新。除此之外,风险投资机构还可以为被投资公司提供高水平的咨询、顾问等服务。风险投资业自乔治·多威特开创以来,数十年长盛不衰,就是因其在现代经济中显示出了强大的生命力和先进性。我们坚信,随着世界经济的进一步发展,随着风险投资业的成熟和完善,风险投资这艘利舰一定会乘风破浪、勇往直前!

风险投资的六要素

  风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。

一、风险资本

  风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。

  风险资本的来源因时因国而异。在美国,1978年全部风险资本中个人和家庭资金占32%;其次是国外资金,占18%;再次是保险公司资金、年金和大产业公司资金,分别占16%、15%和10%,到了1988年,年金比重迅速上升,占了全部风险资本的46%,其次是国外资金、捐赠和公共基金以及大公司产业资金,分别占14%、12%和11%,个人和家庭资金占的比重大幅下降,只占到了8%。与美国不同,欧洲国家的风险资本主要来源于银行、保险公司和年金,分别占全部风险资本的31%、14%和13%,其中,银行是欧洲风险资本最主要的来源,而个人和家庭资金只占到2%。而在日本,风险资本只要来源于金融机构和大公司资金,分别占36%和37%。其次是国外资金和证券公司资金,各占10%,而个人与家庭资金也只到7%。按投资方式分,风险资本分为直接投资资金和担保资金两类。前者以购买股权的方式进入被投资企业,多为私人资本;而后者以提供融资担保的方式对被投资企业进行扶助,并且多为政府资金。

二、风险投资人

  风险投资人大体可以分为以下四类:

  1、风险资本家

  他们是向其他企业家投资的企业家,与其他风险投资人一样,他们通过投资来获得利润。但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有,而不是受托管理的资本。

  2、风险投资公司

  风险投资公司的种类有很多种,但是大部分公司通过风险投资基金来进行投资,这些基金一般以有限合伙制为组织形式。

  3、产业附属投资公司

  这类投资公司往往是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构,他们代表母公司的利益进行投资。这类投资人通常主要将资金投向一些特定的行业。和传统风险投资一样,产业附属投资公司也同样要对被投资企业递交的投资建议书进行评估,深入企业作尽职调查并期待得到较高的回报。

  4、天使投资人

  这类投资人通常投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动。在风险投资领域,“天使投资人”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。

三、投资目的

  风险投资虽然是一种股权投资,但投资的目的并不是为了获得企业的所有权,不是为了控股,更不是为了经营企业,而是通过投资和提供增殖服务把投资企业作大,然后通过公开上市(IPO)、兼并收购或其它方式退出,在产权流动中实现投资回报。

四、投资期限

  风险投资人帮助企业成长,但他们最终寻求渠道将投资撤出,以实现增殖。风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。作为股权投资的一种
回复时间:2015/07/30
我来回答您还可以输入 1000
提交答案
风险投资公司,专门风险基金(或风险资本),把所掌管的资金有效地投入富有盈利潜力的高科技企业,并通过后者的上市或被并购而获取资本报酬的企业。
  所谓风险投资基金是只从事风险投资的基金。风险投资(Venture Capital)简称VC,在我国也被翻译成“创业投资”,是当今世界上广泛流行的一种新型投资方式。风险投资基金以一定的方式吸收机构和个人的资金,以股权投资的方式,投向于那些不具备上市资格的新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业,帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格。一旦公司股票上市后,风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而...
  KleinerPerkinsCaufield&Byers(克莱因纳·伯金斯/简称KPCB)   KP CB公司成立于1972年,在美国风险投资业中堪称傲视群雄,独步硅谷,最具有王者风范。该公司群贤汇集,人才济济,目前有12名普通合伙人,其中包括英特尔公司创始人之一杜尔和前太阳微系统公司总裁乔依等。   NewEnterpriseAssociates(新企业联合公司/简称NEA)   NE...
优质信息推荐
相关问答 更多
延伸阅读 更多
热门排行榜 24小时 一周

20多万投资人手持3万亿在等你

融资金额
手机号码
输入计算结果 验证码

请输入真实信息,以便资金方第一时间联系

今日已有45人投递融资需求

融资金额

输入手机号码

免费投递

扫一扫,加关注
×