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专家解答
魏先生魏先生

天使投资人选择项目的标准 天使轮投资是什么

天使投资人选择项目的标准 天使轮投资是什么
回答:(1) 浏览:(26968) 提问时间:2015/07/29
陈先生
国内定位于天使期的机构投资者非常少,大部分天使投资来自于富有个人。那么我们相对于个人天使有什么特点呢?首先我们总的资金规模比较大,投资的企业很多,有利于分散长期风险,在投资心态上也更加稳定平和;其次,我们非常专注,把天使投资当作我们的第一事业看待,在长期运作过程中积累了丰富的合作资源和创业辅导经验,能为企业发展提供充分的帮助;最后,在投资方式和对已经获得我们投资的管理方面,我们的风格更接近于专业VC,即不对企业控股、不插手企业日常管理。

  由于早期创业企业会面临更多的潜在风险,我们的成功来自于对风险的良好控制,所以我们选择企业的标准非常严格。我们相信一个有热情、有头脑、能力全面的创业团队是创业成功的第一保障。一旦我们决定对一个企业投资,我们更愿意把创业企业家当作至交好友,利用我们的经验和资源来促进企业发展,而不是按照我们自己的意志来指手画脚。我们在资本市场的经验和人脉也有利于创业企业获得下一轮的资金。




  那么具有什么特征的创业企业会符合我们的投资标准呢?简单说有下面五个标准:

  1.有热情、有头脑、有经验、能力全面、思想开放的创业者或创业团队:我们通常不会投没有经验的“新手”,这样风险太高。我们希望我们的创业团队中的核心成员在相关领域有工作经验和良好的业绩;同时我们希望团队头脑灵活不偏执、容易沟通;

  2.有可供验证的产品或服务:我们通常不会凭着一纸商业计划书投资,在绝大多数情况下,我们希望创业团队已经开发出可供验证的产品,最好已经有一定数量的用户。当然,如果我们和创业团队是多年的朋友,而且他们之前也有非常成功的经验,我们也会考虑对idea投资;

  3.有成长潜力和广阔的市场空间:能赚钱的生意很多,特别在传统行业,很多看起来很平常的生意做得好都会非常赚钱,但并不意味着有潜力做大。作为天使投资,我们承担着比普通投资更大的风险,也期望着比普通投资更大的回报。所以我们强调商业模式有“爆发式增长”的潜力,也就是商业模式本身要有充分的可扩张性。互联网商业模式,只要针对的受众群够大,往往都具备良好的可扩张性;传统一些的行业,比方说连锁店,可扩张性取决于优秀的管理、运营与低资产扩张能力;

  4.商业模式可行、产业链定位清晰:有很多概念上看起来似乎可行的商业模式,在实际操作中会遇到非常大的困难。比方说很多垂直类网站往往期望能够通过互联网广告赚钱,但实际上,互联网媒体规模效应非常明显,如果访问量做不到一个非常可观的量级,很难通过广告挣钱,而且,在某些垂直领域,即便访问量很大,也很难找到广告主。有经验销售团队的费用也不是每个网站都能够承担。所以有数以万计的各类垂直网站挣扎在温饱线上。同时,企业还要考虑在整个产业链当中自己的定位和价值,产业链定位不够清晰的企业,往往会遇到经营上的困难;如果您的企业处于红海,那么我们希望在模式和资源上有过人之处,能够形成竞争壁垒;如果您的企业处于蓝海,那么我们希望在成功的各个关键点上能够以某种形式验证;

  5.风险可以控制:风险有内部风险和外部风险,内部风险可能来自于产品、技术、团队、管理、运营、财务等方面;外部风险可能来自于竞争对手、法律政策、市场环境等方面。我们不喜欢“赌博”性质的投资,不希望创业企业的商业模式在某个关键点上有较大的不确定性,不希望企业的成功高度依赖于某些不稳定的资源(比方说SP高度依赖于运营商关系);

  我们投资的领域比较宽泛,实际上,任何我们有能力评估,且具有高增长潜力的创业企业我们都有投资的可能。这些领域包括但不局限于互联网与电子商务、移动互联网、IT研发与服务、医疗与保健、清洁与环保以及传统领域的创新模式。我们对难以规模化、容易被复制或毛利无法保障的领域会比较谨慎,比方说电子产品的制造与销售。
回复时间:2015/07/30
章先生
天使投资是什么?

  天使投资,是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。 它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。

  2015天使投资机构有哪些?

  2015天使投资机构有北京真格天成投资管理有限公司、险峰华兴创业投资有限公司、北京联想之星创业投资有限公司、深圳市德迅投资有限公司、联想乐基金、北京创新工场投资中心(有限合伙)、梅花天使创投、青松天使投资基金、深圳创新谷投资管理有限公司、英诺天使基金等。以上十家天使投资机构资金实力雄厚、背景规模较大,算是众多天使投资机构的“佼佼者”。
回复时间:2015/08/01
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  融资分为A/B/C好几轮,一般A就是第一轮,企业在第一轮融资是非常重要的。业务发展慢慢壮大后,会有后续融资。 A轮融资,就是第一轮的意思,之前没有引入过外部股权投资。很难讲是企业发展的哪个阶段,也很难讲是天使还是vc还是PE。很多公司是在上市前才引进的,那时候企业已经很成熟了,而且就引进一轮,有的企业则多一些,或者在早期就引进。
天使投资(Angel Capital)是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。天使投资虽是风险投资的一种,但两者有着较大差别:天使投资是一种非组织化的创业投资形式,其资金来源大多是民间资本,而非专业的风险投资商;天使投资的门槛较低,有时即便是一个创业构思,只要有发展潜力,就能获得资金,而风险投资一般对这些尚未诞生或嗷嗷待哺的“婴儿”兴趣不大。
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