,您好,欢迎光临投融界! [退出]
欢迎来到投融界[登录][免费注册]

首页 > 投融学院 > 专家解答 > 融资> 可转换债券融资一般流程?

专家解答
李先生李先生
可转换债券融资一般流程?
回答:(1) 浏览:(801) 提问时间:2014/11/11
刘先生
可转换债券融资是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。 
可转换债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券兼有债券和股票双重特点,对企业和投资者都具有吸引力。 从理论讲,任何公司,无论大公司还是小公司,是实力雄厚还是业绩不佳的公司都可以运用可转换公司债券进行融资。
回复时间:2015/03/19
我来回答您还可以输入 1000
提交答案
可转换债券作为一种可转换证券,是发行人依照法定程序发行的,赋予其持有人在规定时间内按照约定条件将其转换为确定数量股票(绝大多数情况下是发行公司的普通股票)权利的公司债券。可转换债券作为一种混合性衍生金融工具,具有债权和股权双重特性,其筹资和避险的双重功能,受到了投资者的广泛欢迎,成为金融市场不可缺少的重要组成部分。
可转换债券筹资的优点: ①筹资成本较低 可转换债券给予了债券持有人以优惠的价格转换公司股票的好处,故而其利率低于同一条件下的不可转换债券(或普通债券)的利率,降低了公司的筹资成本;此外,在可转换债券转换为普通股时,公司无须另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本。 ②便于筹集资金 可转换债券一方面可以使投资者获得固定利息;另一方面又向其提供了进行债权投资或股权投资的选择权,对投资者具有一定的吸引力...
可转换债券的风险构成 1.发行风险 相对于其他融资手段来讲,可转换债券具有很好的安全性与收益性,并且凭借此优势吸引到较多的投资者,然而当发行条款无法吸引投资者,或者公司自身经营管理状况陷入困境时,可转换债券反而会加重发行风险。 2.回售风险 我国发行的可转债的转换价格是以公布募集说明书前30个交易日的股票价格为基础,并高出一定的比例,而募集说明书公布前的转债正股价格已经较高,如果在转债存续期内股市...
优质信息推荐
相关问答 更多
延伸阅读 更多
热门排行榜 24小时 一周

30多万投资人手持5万亿在等你

融资金额
手机号码
输入计算结果 验证码

请输入真实信息,以便资金方第一时间联系

今日已有0人投递融资需求

融资金额

输入手机号码

免费投递

扫一扫,加关注
×