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证券投资基本面分析的优点和不足

2014年06月05日17:14|收藏 |
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证券投资的基本面分析主要包括影响证券市场的宏观因素和微观的公司运行状况,它具有如下一些优点和不足之处。

基本面分析的优点。

1、信息数据的稳定性。基本面分析几乎涉及涵盖整个国民经济的宏观与微观,如此浩瀚复杂的数据信息,其搜集难度相对较低,只要杜绝小道消息和传言,从正规渠道发布信息就有利于信息数据的搜集传播,也有利于资料的长期保存和去粗取精与加工整理,从而清晰地反映出规律性的东西,其分析结果也就更具由说服力和科学性。

2、资料分析的综合性。所谓综合性,是指不偏离某一领域的数据,不放过其它看似平淡,但对市场产生长久温和影响的因素,以促成某种程度均衡的合力,这种结果必然有着相对的稳定和较明确的倾向,它显示出价格最终回归于价值的趋势,这也是信息综合处理的效果,也是基本面分析特有的效应。人们只有严格按要求搜集信息,认真分析,才能获得相对全面有效的结论以指导投资实践。

基本面分析的局限性。

1、信息成本相对较高。信息搜集难度不高,但是其获取、整理、归类和分析的成本不低。投资者获得第一手资料的长途跋涉,对大量无用、虚假甚至有害的信息的剔除,还有信息使用的边际效应的递减都会提高信息的成本。

2、信息的时滞效应。人们通过各种渠道汇集信息,不管是第一手资料,还是间接的第二手资料,都要进行筛选、整理和加工,这都需要时间,即内部时滞效应,其长短由分析人员的数量、素质和分析方法的不同相应变化,这种内部时滞效应越小越好,投资者得到帮助的效果也越大。从采用分析结果到投资获利,又称外部时滞效应,其长短受众多不确定因素的制约,投资者是无法加以改变的。信息的时滞会影响投资者入市的时间和投资的效果。

3、对投资者素质要求较高。基本分析要求分析人员具有较高的文化素养和对政治经济的全面关心和了解,并掌握相当的基础理论知识和社会经验,这就使得相当部分投资者无法对所有公开信息进行有效的分析,他们要么完全听从他人的投资建议,人云亦云,要么干脆凭感觉行事,投资随意性较大,投资质量不高,风险性较大。特别对于我国这种整体素质不高的投资者来说,基本分析的这个局限尤为明显。

标签:投资 文化 证券 

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