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延期期权

2013年10月14日17:59|收藏 |

延期期权(extendable option)

什么是延期期权

延期期权又称远期起点期权(Forward start option),延期期权是指对于某些合作项目,有时存在着一个等待期权,也就是说,不必立即实行该项目,等待不但可使公司获得更多的相关信息,而且,在某些情况下等待具有更高的价值。

远期起点期权虽然是在订立合约之时就付出期权费,但它的实际有效期是既定的未来的某一时间,其执行价格为既定开始时点对应的标的资产价格,所以远期起点期权可被看作是一种简单价差期权,这里的价差指的是同一标的资产在不同时点上的价差,而标准的简单价差期权中的价差为两个标的资产的价差。远期起点期权通常存在于利率市场中,合作者可用它在利率波动中获利。

当延期期权的标的资产为nondividend paying stock时,其价值与和其有相同到期日的在值欧式期权是一致的。

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