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如何写商业计划书(投资退出与营运分析)

2014年04月01日16:20|收藏 |

商业计划书一般可以分为十一个部分,第一部分是概述,第二部分为业务及前景,第三部分是经营管理,第四部分是拟用筹资,第五部分为风险控制(因素),第六部分是投资回报和退出,第七部分是营运及预测分析,第八部分是财务报表,第九部分是财务规划,第十部分是产品宣传:资料、小册子、报道和图片等,第十一部分为补充说明。

当投资方在阅读商业计划书对项目的设想和规划后,风险投资者还有最后的两个问题需要你予以解答:

一是他将获得多少投资回报?

二是他的投资资金如何退出?

这两个问题直接关系到风险投资者本次风险投资是否成功,因此这是他十分关心的关键性问题。这一部分中必须对你公司未来上市公开发行股票的可能性、出售给第三者的可能性及你自己将来是否在无法上市或出售时回购风险投资者股份的可能性给予周密地预测,当然,任何一种可能性都要让风险投资者明了他的投资回报率风险投资人最终想要得到的是现金而非为投资而投资。你要描述的是怎样使风险投资人最终以现金的方式收回其对本企业的投资。风险投资人收回投资大体有三种方式。你应该对这三种方式进行描述,但要指出哪一种是最可能的投资退出方式。

1、 公开上市

第一种可能的方式就是公开上市。上市后公众会购买公司股份,风险投资人所持有的部分或全部股份就可以卖出。

2、兼并收购

即可以把企业出售给一家大公司通常是某个大集团。如果采用这种方式,你一定要提到几家你认为对本企业感兴趣并有可能采取收购行动的大集团或大公司。

3、偿付协议

最后一种方式足你可以给风险投资人提供“偿付安排”。在偿付安排中,风险投资人会要求本企业根据预先商定好的条件回购其手中的权益。

4、投资回报(roi)

投资回报对风险投资人来说当然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的资金量,他会得到什么样的回报。

商业计划书第六部分:投资回报和退出

这部分里你要说明风险资本投资者最终是如何在公司拿到他投资所带来的回报。记住,投资者想拿到全部的钱而不对你的公司作任何投资。一般来说有三个可以接受的办法给投资者提供流动性。你应考虑全部这三个方法,但也应指出对你的投资者来说可能是最好的那种方法。

6.01 公众股份

第一个可能性是公众股份;那也就是说,公司通过向公众发行股票而变得公开化。投资者拥有的部分股份或全部股份可以在公开市场上销售。

6.02 销售

第二,公司可以卖给一个大公司通常是个大的集团企业。这种情况下,你要真实地说明你认为会对收购你的公司感兴趣的大集团企业或大公司。

6.03 回购

6.04 投资回报

投资回报(roi)对投资者来说是很重要的。你要说明如果他按你的要求投资所能期望的回报。例如,你可以说,“如果一个投资者以300,000购买公司 30%的股份,四年后公司上市且有300万的税前收益,三百万乘以我们这个行业的价格收益乘数8就是两千四百万,这就是公司的价值。取其中的30%你就得到720万,而你的投资不过30万。假定这30%的股份在四年后售出,不打折扣的投资回报是拿30万和四年去除720万,那也就是每年每分钱四百元的投资回报。

第七部分:营运及预测分析

这里你要列出自己对于公司以前营运历史以及对将来预测的分析。

7.01 综述

这一章节中你要根据你公司的金融数据列出一些总的盈亏信息。例如,最近三年和将来三年,列出净收入、销售成本、营业开支、利息支出和利润。预测一下以后的情况并给出历史资料,让人对于公司已处的状况和将来的情况一目了然。例如:

表4-4:财务预测总表

前年实际值 去年实际值 今年预测值 明年预测值 后年预测值

净收入 100 400 1000 4000 10000

净收入 (200) -- 200 900 2400

流动资产 20 40 400 1400 4300

机器,设备 100 400 600 1000 1000

土地和建筑物 -- -- -- -- --

其它资产 10 10 10 10 10

流动负债 20 240 100 400 1000

长期债务 100 400 400 600 --

净资产 10 (190) 510 1410 4310

7.02 比率分析

这部分中列出净收入、销售成本、营业开支、利息支出和净利润并计算它们的百分比。也就是说,拿净销售额作为100%,然后计算销售成本占销售额的百分比,以此类推。把这些百分数分栏列出,便于察看百分比。例如:

表4-5:财务比例预测表

百分比 前年实际值 去年实际值 今年预测值 明年预测值 后年预测值

净收入 100 100 100 100 100

销售成本 100 50 50 63 65

营业开支 -- 25 20 10 8

利息支出 -- 25 10 4 3

净利润 -- -- 20 23 24

7.03 营运成绩

这一章你应详细叙述营运成绩和预测。为什么成绩上升或下降了?说出它们将来会上升的理由。说明为什么百分比可能变化并叙说重大事件,像哪一年开发出了新产品或是将来你会支出大量费用用于研究开发。换句话说,你要解释前一章节列出的数字,应说明你打算在计划书的下一章节中叙述的附加的金融和预测。

7.04 金融条件

这一章你应详细叙述现在的资产负债表。说明公司的流动性。说明特定项目如应收帐款、应付帐款等为何有重大增加。

7.05 或有负债

说明公司的或有负债像未备基金的养老金计划或是因一个公司坚称它以前的雇员现在为你工作带去了它的机密而引起的诉讼案。

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